Em 2017, no auge da bolha do Bitcoin, não faltaram notícias contando a história de pessoas que estavam vendendo tudo para entrar no mercado com 1 Bitcoin cotado a R$ 70 mil. Uma delas foi o nosso amigo João Médio, que resolveu fazer o mesmo porque ouviu do seu amigo da academia que Bitcoin ia deixar todo mundo rico.
1 ano depois, o Bitcoin estava cotado a R$ 12 mil, agravando uma tendência de baixa que começou em 2018. João olha para quanto seu investimento vale, e vê que “perdeu” mais de 80% do dinheiro inicial que havia colocado. Mas será que ele terá paciência ou estômago para aguentar mais? A maioria realiza o prejuízo e fala que nunca mais “aplica no Bitcoin”.
Para recuperar seu investimento, João precisa saber que ciclos de mercado são comuns. No Bitcoin, estes ciclos acontecem com uma velocidade muito maior que em ativos do mercado tradicional. Isso acontece porque ainda estamos diante de um ativo que tem um track-record de menos de 10 anos de negociação em grande volume.
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Os ciclos do mercado de Bitcoin
Por isso, a intensa tentativa de descobrir o preço justo leva a ciclos de sobrevalorização e subvalorização. E estes ciclos não ocorrem de forma tranquila. Tem muita volatilidade no caminho, daquelas que assustam muita gente.
Em março de 2020, por exemplo, por conta da crise de liquidez desencadeada pelo coronavírus, o preço do Bitcoin caiu 45% em apenas 1 dia. Foi um verdadeiro teste de fogo para o mercado como um todo.
Então muitas pessoas se questionam: é possível ganhar dinheiro com Bitcoin? Algumas são até mais críticas e falam que Bitcoin é cassino e “coisa de trouxa”. Mas a frieza dos números responde qualquer dúvida e faz cair por terra qualquer tipo de preconceito com o ativo. Em uma resposta curta: sim, dá para ganhar, e muito bem.
O que não é possível afirmar é se uma pessoa que investir R$ 1000 vai ficar milionária, como aconteceu com aqueles que investiram a mesma quantia lá em 2011. Talvez não, mas essa pessoa não ficaria de todo insatisfeita.
A importância da alocação
João poderia ter sido mais paciente e investido aos poucos. Inclusive, essa é uma das lições de nossos ancestrais: nunca teste a profundidade de um rio com os dois pés. E é por isso que não se monta uma posição de uma vez, especialmente se ela for muito grande.
A verdade é que é muito difícil perder dinheiro comprando Bitcoin. Não acredita? Então veja os cenários abaixo. Para esse cenário, pensamos em 3 pessoas: o trouxa (que compra todo mês no maior preço), o gênio (que compra todo mês no menor preço) e o cara que compra todo dia 1º do mês, independentemente do preço.
Cada um, todo mês, comprou US$ 50 em Bitcoin desde Setembro de 2017, quando o Bull-market no Bitcoin já estava correndo solto. Será que eles ganharam dinheiro? Sim, todos eles ganharam, até quem comprou na alta de todo mês. Veja o gráfico abaixo, que mostra a evolução do patrimônio todo mês:
As compras totalizaram um investimento de US$ 1,800 em 24 meses. Mas quando cada um ganhou considerando uma cotação de US$ 10,672 (24/09/2020 – 16h)?
| Trouxa – BTCs acumulados | Gênio – BTCs acumulados | 1º dia do mês – BTCs acumulados |
| 0.2238 BTCs | 0.3270 BTCs | 0.2702 BTCs |
| Preço Médio | Preço Médio | Preço Médio |
| US$ 8264.64 | US$ 5651.05 | US$ 6845.58 |
| USD acumulado | USD acumulado | USD acumulado |
| US$ 2388.874 | 2705.61 | 2884.05 |
| Rentabilidade | Rentabilidade | Rentabilidade |
| 29.13% | 46.25% | 55.90% |
Lembrando que esta rentabilidade é feita em dólares para não distorcer a análise. Se esse teste fosse feito com a cotação do Bitcoin em R$, os resultados teriam sido muito melhores, porque o dólar subiu de R$ 3,16 para R$ 5,50 no período. Para a conta correta, seria necessário considerar o câmbio no momento da compra.
De modo geral, o Bitcoin é um excelente investimento, especialmente para brasileiros, uma vez que ele é cotado em dólares. Desta forma, ganha-se exposição ao dólar e a um ativo altamente escasso, com uma oferta total limitada a 21 milhões e que se torna mais difícil de obter com o passar dos anos.
Algumas pessoas ainda olham torto para o Bitcoin e falam que “é coisa de trouxa”. Mas a verdade, é que por mais que uma pessoa seja trouxa, estará ganhando dinheiro, desde que seja disciplinada e compre um pouco todo mês. Até o pior trader do mundo ganharia dinheiro fazendo o que foi exposto neste texto.
Daqui tiramos uma valiosa lição: faça entradas parciais investindo aos poucos todo mês. Isso aumenta o número de janelas para obter bons preços. Quem fez isso nos últimos anos conseguiu resultados excelentes. Aportes recorrentes é uma das principais armas do pequeno investidor que ainda está começando.
