O Banco Central está se esforçando para reduzir os juros da economia brasileira. Essa é uma tentativa válida para fazer a economia voltar a crescer e facilitar a criação de empregos. No entanto, juros baixos também mudam toda a dinâmica de investimentos.
O brasileiro ainda é extremamente conservador em investimentos, segundo o estudo da Anbima (Raio X do Investidor Brasileiro), a poupança e o tesouro direto são as opções mais escolhidas.
Mas, ao que parece, a mudança de preferência é só uma questão de tempo. Juros mais baixos forçam o investidor brasileiro a procurar alternativas na bolsa de valores, como investimentos em ações e fundos imobiliários.
Luiz Barsi, Warren Buffett brasileiro?
Warren Buffett, se você não sabe, é um dos maiores investidores de todos os tempos, que fez fortuna no mercado de acionário dos Estados Unidos. Sua filosofia é um tanto simples: ele compra ações de empresas com boas perspectivas de negócio e boas pagadoras de dividendos.
Essa linha de pensamento se popularizou ainda nos anos 30, com Benjamin Graham e seu livro “Investidor Inteligente”. Essa filosofia de investimento, conhecida como Value Investing, mudou o olhar para o mercado de ações.
Surgia aí a diferença entre especulador e investidor. O especulador gosta de ganhar dinheiro apostando na alta ou na baixa do mercado, com foco em lucro de curto prazo.
O investidor, literalmente, opta por se tornar sócio de empresas listadas na bolsa de valores, sempre olhando para longo prazo e recebendo dividendo de suas ações.
É nesse contexto em que atua Luiz Barsi, megainvestidor brasileiro. Paulistano de origem humilde, bilionário, 80 anos e o maior investidor individual da bolsa brasileira.
Barsi fez fortuna seguindo uma antiga filosofia de investimento, também aplicada por Warren Buffett, a “Value Investing”. Esse texto vai falar sobre a maneira que Barsi investe, confira abaixo.
O Value Investing
Esse termo também pode ser traduzido como “Investimento em Valor”. Quem opta por essa forma de investir, precisa entender a diferença entre preço e valor, que são dois conceitos completamente diferentes.
O Valor de uma ação é medido pela qualidade dos seus fundamentos: lucros antes de impostos, dívidas e amortizações (EBITDA), crescimento de receitas e da base de clientes, perspectivas de crescimento no setor, concorrentes e muitos outros fundamentos.
Já o Preço, é o resultado da interação entre compradores e vendedores, que negociam ações por qualquer motivo que seja.
A questão é que nem sempre o preço reflete o valor. Em algumas ocasiões, uma empresa pode estar sendo cotada muito acima do que ela realmente vale (sobrevalorizada).
O oposto também pode ocorrer, que é quando algumas empresas estão cotadas abaixo do seu real valor (subvalorizadas).
Ou seja, o investidor de valor não se preocupa muito com cotação, porque ele prioriza olhar para os fundamentos, pensando no desenvolvimento de negócio da empresa e pagamento dos dividendos a longo prazo.
A ideia do Value Investing é fazer aportes mensais em ações de empresas sólidas e boas pagadoras de dividendos. Foi assim que Luiz Barsi investiu e enriqueceu. Mas o que ele tem a dizer sobre esse modo de investir?
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O que Luiz Barsi tem a dizer?
Barsi é uma pessoa simples e foge completamente da figura de bilionário excêntrico. Ele vai de trabalhar de metrô todos os dias, onde cumpre expediente das 10h às 14h.
Sua simplicidade também se aplica aos seus investimentos:
“Eu não invisto em ações como essência. Invisto em projetos empresariais com perspectivas de serem bem-sucedidos. Ação é uma maneira de participar desses projetos. Se você pretende investir em busca de riqueza rápida, procure outra aplicação que não as ações, mesmo porque o segmento acionário não lhe será favorável. Portanto, fuja da bolsa.” – Luiz Barsi ao Clube do Valor.
Ele deixa claro que sua maneira de investir é bem diferente de um especulador na bolsa. Sua filosofia de investimento é voltada para longo prazo: fazer parte do quadro societário de empresas com perspectivas interessantes.
“Examine bem os fundamentos da empresa e conheça-a bem. Veja o histórico de dividendos, sua saúde financeira, a perspectiva daquele setor, o comprometimento do gestor. Seja chato.” – Luiz Barsi ao Clube do Valor.
Ser paciente também é um dos fundamentos do Value Investing. Barsi é categórico ao afirmar que não existem atalhos rápidos.
“Paciência é igualmente importante [para os investidores]. Construir um patrimônio é um processo lento e gradual. Não existem atalhos. As maiores fortunas do segmento acionário em todo o mundo foram edificadas em décadas de poupança e investimento, além do reinvestimento dos ganhos. Apenas os investidores conscientes desta forma de acumular patrimônio e projetar receitas sistemáticas são capazes de esperar tanto tempo para serem recompensados.” – Luiz Barsi ao Clube do Valor.
Os adeptos desse modo de investir também dão muita atenção à prática de preço médio, que consiste em comprar e acumular ações independentemente da cotação.
Conclusão
Barsi, Warren e Graham são investidores da mesma escola. Os três ficaram ricos seguindo uma filosofia clara de investimentos: pensar a longo prazo, escolher empresas de valor e ter paciência para colher os resultados.
A maior lição que Barsi ensina é que se tornar um investidor é bem mais simples do que parece. Basta ter disciplina e ser fiel à estratégia de Value Investing.