Carson Block, um famoso “short-seller” (quem aposta contra ações) e fundador da Muddy Waters, disse que acha que as ações cairão novamente após a recuperação das baixas de março. “A direção tem que ser acentuadamente para baixo”, disse Block à Bloomberg em entrevista na segunda-feira.
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A Muddy Waters é uma empresa que investiga fraudes contábeis, principalmente de empresas chinesas de capital aberto. Carson Block ficou famoso por suas apostas em empresas fraudulentas no mercado de ações. Recentemente a Muddy Waters elaborou um relatório com visão pessimista para o S&P500.
As ações dos EUA estão sendo negociadas em níveis que Block disse ser difícil de acreditar, dado que a pandemia de coronavírus causou uma contração da demanda econômica global, e que é improvável que a economia se recupere tão cedo.
O índice S&P 500 subiu cerca de 27% desde o dia 27 de março, após a queda mais rápida de todos os tempos no mercado de ações. Neste momento, muitas empresas do S&P500 negociam cerca de 20 vezes seus ganhos estimados, o que é mais caro do que a alta histórica de fevereiro para a medida.
Preço por ação/Lucro (PL) nos Estados Unidos
“Não faz sentido”, disse Block. “No médio prazo, simplesmente não consigo ver os valores das ações em qualquer lugar perto de onde estão hoje”.
Ele continuou: “A economia real está de joelhos e eu acho que os investidores ainda precisam entender isso e ainda precisam ver como é a situação quando as falências atingem a economia”.
O impacto da pandemia do coronavírus na economia foi grave – a economia dos EUA contraiu 4,8% no primeiro trimestre, 30 milhões de americanos entraram com pedido de seguro-desemprego em seis semanas e vários outros indicadores ficaram alerta vermelho.
Mas as ações continuaram subindo, mostrando que os investidores se tornaram complacentes com relação ao risco do momento atual.
Block disse que espera que o estímulo fiscal e monetário sem precedentes, feito para se proteger contra a pandemia, seja desencadeado mais rapidamente do que as medidas após a Grande Recessão. Ainda assim, ele espera que as etapas persistam pelos próximos quatro anos, pelo menos, segundo o seu relatório.
Block está fazendo algumas apostas atuais que não estão em sua zona de ação, como a de fraude financeira não-governamental. No momento, ele está apostando contra uma empresa de cruzeiros, que não identificaria, dizendo que as linhas de cruzeiro não são viáveis em um mundo onde o Covid-19 não foi superado.
Ele também está esperando o fim dos investidores que estão comprando quedas. “A economia real derrubará o mercado de capitais e isso desiludirá os investidores de complacência”, disse Block à Bloomberg. “Não acho que o mercado de capitais possa se dissociar da economia real”.
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Warren Buffett vende ações de companhias aéreas
Por falar em cruzeiros, outro investidor famoso está deixando um ramo semelhante. Warren Buffet anunciou que vendeu todas as suas ações de companhias aéreas. Segundo o bilionário, ele imagina que esse será um dos modelos de negócio que mais irá sofrer no mundo pós-Covid 19.
Buffett afirma que será muito difícil ver empresas vendendo, nos próximos 3 ou 4 anos, a mesma quantidade de passagens que vendiam antes do Covid-19. E que esse fator irá estrangular os fundamentos financeiros dessas empresas. Além disso, Buffett disse que sua empresa, a Berkshire Hathaway, não irá comprar mais ações.
Isso condiz com a nossa notícia de que os mais ricos estão esperando as ações caírem para comprarem mais. Talvez eles estejam acreditando que o padrão do crash de 1929 irá se repetir em 2020, quando o mercado de ações caiu pela metade depois de ter encontrado seu fundo.
O fato é que o momento é incerto e o risco é alto diante de tamanha incerteza. Por isso, se for comprar ações, tenha cautela e não comprometa todo seu dinheiro. É sempre bom ter uma reserva de oportunidades para aproveitar a queda do mercado de ações.
Traduzido e adaptado de Business Insider